36氪获悉，中信建投指出，高景气推动全球科技股共振大涨，投资者情绪进入高涨区，全球高景气进一步巩固科技作为当前市场核心主线的格局。美伊局势再度紧张，短期扰动有限。一季报显示A股业绩改善但景气分化明显，行业配置思路仍聚焦景气逻辑，重点关注：AI（半导体、光通信、服务器、电子布等）、油气生产、煤化工、煤炭、新能源（锂电、钠电、风电、能源金属）、军工、食品饮料（非白酒）、美容护理。
36氪获悉，银河证券认为，4月人工智能板块在板块内部仍然呈现出结构严重分化的特征，整体呈现硬件强、软件及应用弱的结构，短期看来地缘冲突以及油价中枢维持高位震荡的影响弱化，但受到财报季的影响，上游算力基础设施尤其是国产算力业绩大幅超预期，资金也更加青睐业绩确定性较强以及预期较高的板块及公司，短期来看结构分化仍然在延续，建议关注景气度较高的上游算力基础设施，尤其是国产算力产业链。
“五一”小长假期间，海外市场整体运行平稳。在北美云厂商资本开支继续扩张，及全球存储芯片龙头业绩全面超预期的提振下，与科技板块关联度较高的纳斯达克指数、韩国综合指数领涨全球大类资产。展望节后市场，券商策略研报认为，5月A股大概率延续震荡偏强的运行格局：一方面，海外科技股业绩超预期，产业趋势密集催化；另一方面，一季报显示A股业绩整体改善但景气度分化，AI产业链和资源能源板块仍是景气度高企的两大方向。后续，科技成长有望继续巩固市场核心主线的地位。（上证报）
随着全球航运市场回暖，油轮租金站上历史高位，叠加绿色低碳船舶政策加码，我国造船业迎来订单与业绩双丰收。不仅高端船型刷新全球纪录、绿色船舶市占率领跑全球，A股多家船舶企业2025年归母净利润同比大增，行业景气周期持续深化。据数据宝统计，A股中布局船舶制造的个股共有13只，其中11股公布2025年度业绩相关公告，归母净利润按年报、业绩快报、业绩预告下限计算，6股归母净利润实现同比增长，其中海兰信、中船防务和天海防务归母净利润同比增长均超过100%。（证券时报）
新易盛今日在业绩说明会上表示，受益于行业景气度的持续提升，公司近年来积极进行扩产动作，预计今年扩产节奏将加快。同时根据对2027年及以后的市场展望，公司在产能方面也将持续做准备，继续新建厂房以满足订单的交付对产能的需求。（证券时报）
光纤光缆行业景气度持续上行，2026年一季度，多家产业链上市公司交出亮眼“成绩单”。工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员盘和林表示，一方面，新一轮通信基础设施投资启动，带动网络侧需求回升；另一方面，人工智能快速发展催生算力需求，而算力传输高度依赖光通信网络，因此光纤需求增长、价格上行。（证券日报）
作为锂电领域的“当红炸子鸡”，磷酸铁锂赛道景气度持续攀升，头部企业满产满销，部分高端产品更是一货难求。在此背景下，行业掀起新一轮扩产潮，传统厂商、跨界企业纷纷入局，抢抓产业红利下的成长机遇。记者梳理发现，本轮扩产潮呈现明显的结构性特征：一方面，以高压实磷酸铁锂为代表的高端产能成为各家建设重点；另一方面，越来越多的企业将投资触角延伸至磷、锂等资源端及前驱体领域，一体化项目密集公布。需要关注的是，企业将纸面产能转化为有效产能，需迈过资金、技术、成本、验证等多道关卡，磷酸铁锂结构性产能紧缺能否缓解有待观察。从长期来看，磷酸铁锂行业已从产能比拼转向价值竞争，本轮结构性扩产将加速淘汰落后产能，推动行业集中度进一步提升。（证券时报）
今年以来，A股光通信模块整体涨幅超过60%。2025年年报和2026年一季报亮眼业绩，或许是本轮光模块行情的直接催化剂。头部公司近日披露的客户需求及订单能见度，反映出行业景气度持续向好，或进一步推升上涨行情。值得关注的是，光模块还具有“技术持续升级，驱动需求持续增长”的属性。随着万卡十万卡超算集群建设、超节点规模化部署，数据中心高速光互连需求快速增长，CPO（共封装光学）迎来量产元年，产业链上游材料进入投资者视线。（上证报）
新易盛在电话会议上表示，1.6T光模块订单相对于去年增幅很大，预计在今年逐季快速增长，1.6T和800G是今年交付的主力产品。今年产能扩大节奏非常确定。1.6T占比在Q2量会明显起来，预计Q3、Q4更为明显。从订单角度来说今年已非常清晰，产能和原材料的准备按照计划进行，预计产能逐季增长，预计2027年行业仍将保持超高景气度和高增长趋势。整体趋势上，今年硅光产品占比相比去年有较大幅度提升。公司预计未来有更多的资本开支，Q1现金流在固定资产投资方面已有较大支出；扩产是一个持续性过程，持续扩产满足订单交付是公司近两年的主要工作任务。（新浪财经）
36氪获悉，据中金公司研报，A股市场建议关注几条主线：1.景气成长：当前AI处于新技术迭代与应用落地的关键阶段，产业趋势持续支持需求增长，关注直接受益于AI技术落地的光通信，以及同时受益于能源安全与产业链安全的电池、储能等。2.周期资源型：综合考虑产能周期位置，关注供需格局支撑涨价及业绩确定性的细分领域，如电网、化工等。3.高股息：在市场风险偏好尚未完全回升的阶段，高股息板块具备相对收益优势，但全年来看或呈现阶段性、结构性表现，需重点关注现金流稳定性与股息率匹配。
36氪获悉，中信证券研报称，光通信需求非线性增长，光模块设备市场空间爆发。在光模块制造环节中，贴片环节精度要求提高，设备价值量提升。耦合设备壁垒较高，无源耦合重要性进一步加强。测试环节中光采样示波器亟需国产化，AOI检测设备定制化要求高。看好光模块设备敞口较高、积极进行收并购补全短板且主业较为扎实的标的。
36氪获悉，中信证券研报表示，漫剧行业在独立App崛起与大模型技术迭代的双重驱动下，高质量增长景气度延续。平台侧，独立平台通过复刻短剧成功模式已实现千万级用户突破，且用户粘性极高。技术侧，Seedance 2.0等视频大模型的进步显著提升了3D及仿真人漫剧的供给质量，推动市场重心从低质填充内容转向优质IP开发。在全球市场，依托日趋成熟的短剧出海渠道，漫剧已成为中国内容企业海外扩张的新增长点。
伴随2026年一季度业绩（含一季报、预告）密集发布，以光模块为主的光通信产业链公司业绩倍增势头喜人。从相关上市公司采访了解到，从高速光模块到核心光芯片，产业链呈现供需两旺的火热态势：800G与1.6T高速光模块持续放量，带动多种技术路线的光芯片并行受益。业内人士预计，行业景气度将持续高位运行，以光模块为主的光通信产业链公司在未来数年内仍处于“长坡厚雪”的增长通道之中。（上证报）
36氪获悉，广发证券研报称，回到增速本身，广谱需求平淡、26年AI仍是相对稀缺的高景气：26年AI进展提速，已驱动全球26年EPS预测纷纷上调。国内发展阶段也已变化，经济以传统产业驱动时的成交集中度无法和技术革命时期的阈值做比较。当前广谱需求仍然较为平淡，对于26年的盈利结构，高景气仍是稀缺性。那么，这部分高增长的公司（多集中在科技）市值占比提升、成交占比提升是一件自然而然的事情。
36氪获悉，中信证券研报称，运动鞋服2025年延续了2023—2024年以来的趋势，景气放缓但仍有增长，参与者增加带来竞争加剧。复盘2025年年报及2026年指引，中信证券总结出三个趋势：①指引分化，整体保守，去库存成为2026年主旋律；②各家投入普遍增加，聚焦渠道升级、产品优化和营销资源全面布局；③行业巨头外资品牌基调悲观，可能让渡出巨大的市场份额，给本土品牌崛起带来机会。因此，中信证券认为，从1年维度和更长期维度看，运动鞋服仍将是兼具高景气和清晰格局的优质消费赛道。
中流击水，“光”芒四射。AI引领的科技浪潮汹涌，算力建设如火如荼，这也映射到A股市场中。从基金投资布局情况看，光通信依然是资金竞逐的方向，具体到细分方向，光模块依然闪耀，光纤乘势而起，光器件、光芯片迎风起舞。与光相关的标的，几乎都受到市场的高度关注。而在逐光前行的基金经理中，有人高歌猛进，有人复盘向新。在AI时代发展的浪潮中，与时俱进才能拥有未来。
近期，锂电产业链上市公司纷纷披露一季度业绩预告或正式业绩报告。整体来看，锂电赛道维持高景气度，行业公司业绩纷纷“报喜”。与此同时，锂电企业在一季度的投资动作不断，从布局方向来看，储能行业成为重点领域。机构分析认为，在市场需求旺盛的背景下，锂电池产业链多个细分环节有望获益。（经济参考报）
36氪获悉，华泰证券研报指出，上周A股全面回暖，主要指数反弹拉升，科技成长方向在一季报业绩、创业板改革和美伊谈判缓和的多重催化下领涨。展望短期，市场走势或面临一定扰动，一方面两周停火窗口将于下周到期、美联储主席提名人沃什听证会召开，全球风险偏好存在阶段性回落可能，另一方面A股估值分化系数来到历史高位区间，抱团品种获利盘兑现压力上升，风格存在阶段性再平衡的可能。配置上建议控制仓位、在景气线索内部做轮动，算力链产业趋势不变但短期有兑现压力，建议关注新能源链、出口链等拥挤度不高的景气方向。
当光模块龙头中际旭创市值逼近万亿元之际，公募对TMT（科技、媒体和通信）赛道的抱团趋势愈发极致。最新披露的部分基金一季报显示，不少权益基金仍在加仓中际旭创等人工智能（AI）龙头公司，对一些高景气赛道的持仓集中度进一步提升。伴随政策加持、行业景气度持续上行、企业业绩稳步兑现，市场此前预期的资产配置分散化并未出现，公募对TMT赛道的抱团趋势反而在加强，如AI、储能、半导体等高景气赛道，仍是机构资金的核心布局方向。（证券时报）
今年以来，光纤行业呈现出“产品量价齐升”的景气态势。在江苏一家光纤生产企业，工作人员告诉记者，今年一季度，光纤产品产销量同比增长35%以上，其海外销量增速超55%。“出口主要是面向北美和东南亚等地区，现在的在手订单很充足，我们现在排产已经排到明年的一季度。”在江苏的另一家光纤生产企业，负责人告诉记者，今年一季度光纤产销量同比增长近5倍。与此同时，产品价格也出现大幅上涨。“价格是爆发性的增长，G.657.A2光纤去年是每芯公里32元，今年涨到了240元，涨幅达到了650%。”（央视财经）